1  修正久期

    請(qǐng)參閱

返回假設(shè)面值 $100 的有價(jià)證券的 Macauley 修正期限。

如果該函數(shù)不可用，并返回錯(cuò)誤值 #NAME?，請(qǐng)安裝并加載“分析工具庫(kù)”加載宏。

操作方法

1. 在“工具”菜單上，單擊“加載宏”。
2. 在“可用加載宏”列表中，選中“分析工具庫(kù)”框，再單擊“確定”。
3. 如果必要，請(qǐng)遵循安裝程序中的指示。

語(yǔ)法

MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)

要點(diǎn)應(yīng)使用 DATE 函數(shù)來(lái)輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數(shù)的結(jié)果輸入。例如，使用函數(shù) DATE(2008,5,23) 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式輸入，則會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

Settlement? 是證券的成交日。即在發(fā)行日之后，證券賣給購(gòu)買者的日期。

Maturity? 為有價(jià)證券的到期日。到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期。

Coupon? 為有價(jià)證券的年息票利率。

Yld? 為有價(jià)證券的年收益率。

Frequency? 為年付息次數(shù)，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis? 日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。

• Microsoft Excel 可將日期存儲(chǔ)為可用于計(jì)算的序列號(hào)。默認(rèn)情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號(hào)是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號(hào)是 39448，這是因?yàn)樗?1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一個(gè)默認(rèn)日期系統(tǒng)。
• 成交日是購(gòu)買者買入息票（如債券）的日期。到期日是息票有效期截止時(shí)的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日發(fā)行的 30 年期債券，六個(gè)月后被購(gòu)買者買走。則發(fā)行日為 2008 年 1 月 1 日，成交日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在發(fā)行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。
• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函數(shù) MDURATION 返回錯(cuò)誤值 #VALUE!。
• 如果 yld < 0 或 coupon < 0，函數(shù) MDURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。
• 如果 fregueuey 不是數(shù)字 1、2 或 4，函數(shù) MDURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。
• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函數(shù) MDURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。
• 如果 settlement ≥ maturity，函數(shù) MDURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。
• 修正期限的計(jì)算公式如下：

  

示例

如果您將示例復(fù)制到空白工作表中，可能會(huì)更易于理解該示例。

操作方法

1. 創(chuàng)建空白工作簿或工作表。
2. 請(qǐng)?jiān)?#8220;幫助”主題中選取示例。不要選取行或列標(biāo)題。

   

   從幫助中選取示例。

3. 按 Ctrl+C。
4. 在工作表中，選中單元格 A1，再按 Ctrl+V。
5. 若要在查看結(jié)果和查看返回結(jié)果的公式之間切換，請(qǐng)按 Ctrl+`（重音符），或在“工具”菜單上，指向“公式審核”，再單擊“公式審核模式”。